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經(jīng)濟日報:做國有資本市場化運作先行者
來源:國資委網(wǎng)站     日期:2017-09-22    字體:【大】【中】【小】

說起中國誠通控股集團有限公司,可能很多人都會覺得比較陌生。它在眾多央企里的體量不算大,知名度也不算高,但就是這么一家名不見經(jīng)傳的央企,卻在新一輪國企改革中扮演著至關重要的角色。

隨著國企改革進入深水區(qū),深層次改革的核心直指“如何處理國有和企業(yè)市場化運營的關系”,而“改組組建國有資本投資、運營公司”,則是實現(xiàn)從“以管企業(yè)為主”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙怨苜Y本為主”的重要途徑。

2016年2月,中國誠通被確定為僅有的兩家國有資本運營公司試點企業(yè)之一。一年多來,中國誠通牢記使命,試體制、試機制、試模式,全力打造國有資本市場化運作的專業(yè)平臺,以市場化方式服務、落實國家戰(zhàn)略。

“原來總認為國企改革用市場的方式不行,我們通過實踐認為,市場化的方向是可以實現(xiàn)的。通過一年多的摸索,從理論到實踐,國有資本運營公司的模式已經(jīng)比較清晰了?!敝袊\通控股集團有限公司董事長馬正武說,從定位上看,國有資本運營公司將成為政府和市場之間的“隔離帶”,成為國有資本市場化運作、優(yōu)化布局結(jié)構(gòu)、提高配置效率的專業(yè)平臺,成為推進經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管、幫扶困難企業(yè)、處置不良和低效無效資產(chǎn)、解決歷史遺留問題等的操作平臺。

完善金融服務功能??

3500億元基金支持國企結(jié)構(gòu)調(diào)整

“完善金融服務功能,放大國有資本,服務實體經(jīng)濟,為中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級提供融資新渠道和投資新機制,是國有資本運營公司的重要任務和探索路徑?!瘪R正武表示。

2016年9月,經(jīng)國務院批準,受國務院國資委委托,中國誠通發(fā)起設立了中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金,基金總規(guī)模3500億元。結(jié)構(gòu)調(diào)整基金80%的投資集中在中央企業(yè)和國有骨干企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整項目上,20%投向以新興產(chǎn)業(yè)和先進制造業(yè)為代表的具有良好收益前景的市場化項目。這也是目前全球第二、國內(nèi)最大的私募股權投資基金。

結(jié)構(gòu)調(diào)整基金主要承擔優(yōu)化國有經(jīng)濟布局結(jié)構(gòu)調(diào)整、提升產(chǎn)業(yè)集中度、提高國有資本運營效率等重大使命,重點支持中央企業(yè)及國有骨干企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級、專業(yè)化整合、國際化經(jīng)營等項目,是服務于國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動中央企業(yè)及國有骨干企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整的市場化運作的專業(yè)投資平臺。

基金成立一年來參與了中國中冶、中國國航、中國電建定增,發(fā)揮了國有資本結(jié)構(gòu)調(diào)整“推手”作用;參與了中國聯(lián)通、中糧資本混合所有制改造,發(fā)揮了帶動社會資本的“抓手”作用;主動服務央企,設立國調(diào)中鋁銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、參與中鋼股份債務重組、中國重工債轉(zhuǎn)股,發(fā)揮了國有企業(yè)脫困“幫手”作用;緊貼市場,設立深圳國調(diào)招商并購股權投資子基金,參與中信建投港股IPO基石投資,投資中車環(huán)境科技有限公司,發(fā)揮了國有資本市場化運作“能手”作用。

截至目前,基金已完成(含已簽約)項目投資16筆,合計簽約金額約511億元,其中國有企業(yè)項目占比超過90%?;鹩觅Y本的手在國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮著助力作用。

為有效提高資本運營效率,為實體經(jīng)濟發(fā)展服務,中國誠通還努力完善金融服務功能,完善金融工具,對已有金融業(yè)務進行功能完善和延伸:對誠通財務公司增資擴股、增強實力,設立以國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金為先導的基金群,完善投融資能力,放大國有資本功能。

強化資產(chǎn)經(jīng)營功能??

重組整合央地國企664戶

“勇挑千斤擔,敢啃硬骨頭?!痹隈R正武看來,退出也是發(fā)展,結(jié)構(gòu)調(diào)整也是發(fā)展,實踐驗證了誠通的改革模式,可以救企業(yè),也可以發(fā)展企業(yè)?!捌髽I(yè)發(fā)展受到影響的因素很多,都會遇到周期性和結(jié)構(gòu)性的矛盾,國有資產(chǎn)運營公司就是要發(fā)揮資產(chǎn)調(diào)整的功能,解決企業(yè)變差的問題,減少社會震動?!瘪R正武對經(jīng)濟日報?中國經(jīng)濟網(wǎng)記者說。

黨的十八大以來,中國誠通作為國資委資產(chǎn)經(jīng)營公司試點,重組整合中央企業(yè)、軍工企業(yè)、地方國有企業(yè)664戶,清理資產(chǎn)債務749億元,安置職工8.84萬人,探索了通過搭建國有資產(chǎn)專業(yè)經(jīng)營平臺,接收經(jīng)營性國有資產(chǎn)、主業(yè)剝離資產(chǎn)、困難企業(yè),采取股權混合、業(yè)務重組、資產(chǎn)處置、債務重組等方式實現(xiàn)生產(chǎn)要素分解、重組和流動,實現(xiàn)企業(yè)清理退出或重組再生,成為國有資產(chǎn)保值增值的有效方式和途徑。

例如,2016年4月,中國誠通作為國有資本運營平臺托管中國鐵路物資總公司以來,妥善解決68億元敏感債券兌付問題,就銀行債務和私募債達成重組協(xié)議,保障了金融機構(gòu)和債券持有人利益,維護了債券市場穩(wěn)定和中央企業(yè)信用,化解金融風險,防止風險外溢。中國鐵物結(jié)束連續(xù)47個月虧損狀態(tài),實現(xiàn)了體制機制轉(zhuǎn)換,企業(yè)重新煥發(fā)活力。

此外,根據(jù)國資委組建平臺公司助力央企“去產(chǎn)能”的工作安排,中國誠通還參與了中石化國勘公司多元化改造;與中國國新、中煤集團、神華集團共同出資組建國源煤炭資源整合平臺,化解煤炭產(chǎn)能過剩問題;與大唐集團、中國國新重組中新能化,化解煤化工產(chǎn)能過剩問題;根據(jù)“經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管”的要求,中國誠通作為培訓療養(yǎng)機構(gòu)改革資產(chǎn)接收平臺,組建了中國健康養(yǎng)老集團有限公司。

培育資本運營功能??

打造股權運作實體平臺

“成為國有股權市場化運營、市值管理、進退流轉(zhuǎn)、保值增值的專業(yè)化平臺,是國有資本運營公司的基本功能需求?!瘪R正武坦言。

記者了解到,中國誠通在新設改組之初,總部就成立了股權管理部,作為央企劃轉(zhuǎn)股權接收管理職能部門,形成規(guī)范的股權劃轉(zhuǎn)、市值管理、股權運營工作制度和流程。截至目前,已經(jīng)接收管理國資委劃轉(zhuǎn)的中國遠洋、中??萍?、寶鋼股份、中國建材、中國能建、桂冠電力等央企上市公司部分股權,并接收了中國旅游集團所屬上市公司華貿(mào)物流控制性股權。公司正在籌建股權運作實體平臺,打造承接股權、運作股權的市場化、專業(yè)化股權流轉(zhuǎn)平臺。

按照資本運營公司定位,中國誠通重塑體制機制,調(diào)整自身履職方式,對所出資企業(yè),以資本為紐帶,以產(chǎn)權為基礎,依法行使股東權利。

“要讓出資企業(yè)成為改革的‘試驗田’,鼓勵他們大膽試、大膽闖?!瘪R正武說,“在改革中,我們堅持對出資企業(yè)在增強活力的同時,加強監(jiān)管,做到讓權力回歸。原來二級公司幾百萬元的項目也要總部審批,現(xiàn)在我們對管理條件良好的企業(yè)充分授權”。

具體在履職過程中,中國誠通通過派出董事、監(jiān)事等方式,依法履職,承擔積極股東職責,通過送達《管理建議函》和《風險提示函》等市場化方式發(fā)揮積極股東作用,該管的絕不缺位,不該管的絕不伸手??偛烤劢龟P注國有資本流動和增值狀況,注重資本結(jié)構(gòu)調(diào)整,關注資本安全。所出資企業(yè)擁有獨立法人財產(chǎn)權和自主經(jīng)營決策權,以市場為導向,提高市場競爭能力、價值創(chuàng)造能力和股東回報水平。(王軼辰)